2026年上半年，中国银行境外机构实现税前利润64.45亿美元，对集团税前利润贡献度达27.31%；招商银行境外机构营业收入同比增长30.56%；中信银行国际贸易融资余额增幅高达77.50%。
当国内信贷需求不足、息差仍在筑底，跨境金融业务却在需求和利润率上展现出“逆向增长”的韧性。 中资企业的全球化布局和人民币国际化进程，正在催生一场银行国际业务的“抢位战”。
]article_adlist-->境外业务逆势增长：息差企稳的“逆向支撑”
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]article_adlist-->在国内银行业净息差持续承压的背景下，境外业务成为多家银行利润增长的“压舱石”。数据显示，上半年中国银行境外机构资产规模超1.34万亿美元，较上年末增长5.67%；境外贷款新增261亿美元，增量创5年新高，境外人民币贷款保持双位数增长；国际结算量突破3.02万亿美元，同比增长22.75%。
中国银行副行长刘承钢在业绩会上透露，在主要外币利率维持相对高位的背景下，集团外币净息差较上年上升13个基点，境外机构净息差同比上升11个基点，成为集团息差企稳的“逆向支撑”。
股份制银行的境外业务增速更为抢眼。招商银行境外机构营业收入同比增长30.56%，全球托管香港中心托管规模超万亿元；兴业银行境外营收和净利润增速分别达46%和49%。
城商行也在加速追赶，上海银行上半年跨境人民币结算量同比增长16.66%，结售汇及汇率避险客户数同比增长11.59%。
这一轮增长的核心驱动力，来自企业需求的根本性转变。“过去企业出海主要是货物贸易收付款，对应的只是简单国际结算；现在大量国内企业海外建厂、跨境并购、搭建全球供应链，催生银团贷款、全球资金池管理、并购融资、汇率避险等综合金融服务。”北京鑫正市值管理咨询事务所执行合伙人王一鸣分析指出。
从半年报数据看，工行国际贸易融资余额较上年末增长30.3%，中信银行增幅更是达到77.50%，贸易融资规模快速抬升正是实体企业需求变化的直接体现。
]article_adlist-->股份行跑通轻资本，中小银行“借船出海”
]article_adlist-->面对国有大行覆盖64个国家和地区的庞大全球网络，股份制银行和中小银行并未选择“硬碰硬”铺网点，而是走出了一条差异化路径。
招商银行的模式最具代表性：没有大规模铺设全球物理网点，而是选择做强香港核心枢纽、深耕对公出海客群、发力全球托管、推进业务数字化的“轻资本”路线。
王一鸣认为，与国有大行相比，股份行不具备广泛的全球分支机构网络，盲目铺网点资本消耗高、回报周期长。聚焦核心出海企业客群、打造香港等少数境外枢纽、依靠数字化线上产品拓展业务，是股份行投入产出比最优的发展路径。
从市值管理角度看，跨境业务带来的托管、外汇交易、避险等中间业务收入，能够优化银行收入结构，相比单纯信贷扩表，更容易获得资本市场的估值溢价。
其他股份行也各有所长：中信银行主攻贸易融资、境外贷款；民生银行抓住跨境人民币业务爆发窗口，实现213.89%的增速；浦发银行依托自贸区优势做大跨境结算。
天府立言金融研究院院长曾刚认为，不同类型银行的资源禀赋决定了其国际业务不宜采取同一种模式。股份制银行机制灵活、产品迭代较快，更适合围绕跨境电商、科技企业、民营企业出海以及外汇交易、托管和现金管理等细分需求开展创新。
对于地方中小银行，曾刚建议不宜盲目复制大行全球布局，可立足本地产业集群，为专精特新企业和外贸小微企业提供结算、融资与套期保值服务，并通过代理行及金融科技平台延伸覆盖范围。“银行定位的核心不是‘是否出海’，而是自身客户是否存在真实跨境需求。”
随着人民币国际化进入场景落地红利期，CIPS体系持续扩容，“十五五”期间贸易、投资场景下人民币使用占比继续提升，将持续打开中资银行的业务空间。
但风险同样不容忽视。国际业务涉及国别政治、汇率利率、信用、制裁、反洗钱等多重因素，部分境外贷款期限较长、退出渠道有限，一旦东道国政策变化或项目现金流恶化，风险处置难度通常高于境内业务。
结语
未来中资银行的国际业务分化将进一步加剧：拥有全球网络、专业团队和科技投入能力的大行优势较强；股份制银行可能在细分产品和重点区域形成突破；中小银行则更适合借助合作网络服务本地客户。
元股证券:ygzq.hk资本市场后续会更加看重高质量跨境中间业务收入占比，而非单纯跨境信贷资产规模，这将成为“十五五”时期银行股估值重估的关键观察指标。
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